Кто такой институциональный инвестор?

Институциональный инвестор

Институциональный инвестор — это юридическое лицо, которое выполняет функции посредника между инвесторами и потребителями инвестиционных ресурсов, фондами — держателями акций, облигаций, взносов, паев и других финансовых инструментов.

Институциональные инвесторы аккумулируют средства вкладчиков, получают маржу за посредничество, выполняют работу управленцев, аудиторов, брокеров.

В отличие от частных инвесторов институциональные не распоряжаются собственными средствами, а используют средства вкладчиков.

Институциональные инвесторы принимают непосредственное участие в торгах на рынке ценных бумаг, часто представляют собой альянсы банковских и брокерских структур. Также к институциональным инвесторам (далее по тексту также употребляется сокращение «ИИ») относят крупные фонды, в портфеле которых находятся активы с различной степенью риска, доходности и ликвидности.

К ИИ относятся и пенсионные фонды, но в отличие от обычных фондов портфель таких ИИ слабо диверсифицирован, вклады надежно застрахованы.

Страховые организации, кредитные союзы (банковские структуры) тоже являются институциональными инвесторами. На Западе большую часть торговли на бирже обеспечивают именно ИИ, поскольку в их распоряжении находятся крупные пакеты акции компаний.

Что такое квалифицированный институциональный инвестор

Квалифицированным называют институционального инвестора, который выполнил определенную квалификацию для вложений в ценные бумаги. Квалификационные программы есть в США, Китае, России.

Так, в США квалифицированным может считаться инвестор, под управлением которого находится более $100 млн активов.

В России, чтобы юрлицу стать КИ, необходимо выполнить хотя бы одно из перечисленных требований:

  1. Иметь выручку за последний отчетный год не менее 2 млрд рублей
  2. Иметь сумму активов стоимостью от 2 млрд рублей и выше.
  3. Иметь собственный капитал от 200 млн рублей
  4. Совершать сделки с ценными бумагами или деривативами в течение года каждый квартал не менее 5 раз в квартал, не реже раза в месяц, а совокупная цена сделок должна составлять от 50 млн рублей и выше.

КИ имеет право и возможность приобретать ценные бумаги, которые обычный, в том числе институциональный инвестор приобрести не может (еврооблигации, ETF (пакеты) зарубежных акций, паи в закрытых ПИФах). Как только ИИ становится квалифицированным, он может совершать сделки такого рода.

Частное лицо тоже может стать квалифицированным инвестором при выполнении ряда условий, прописанных в Указании Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».

Виды институциональных инвесторов

Все об институциональных инвесторах можно узнать, изучая отдельные направления и виды ИИ. Коротко классификация институциональных инвесторов выглядит так.

Большую часть ниши институциональных инвесторов занимают инвест-компании. В США, например, большая часть пакетов акций сосредоточена во владении «Большой тройки» — компаний Vanguard, Blackrock, StateStreet.

К инвест-компаниям можно отнести любые концерны, которые продают паи свои ПИФов.

Компании такого типа продают диверсифицированные портфели ценных бумаг, в том числе облигации госзайма, рисковые ценные бумаги.

Банки могут выпускать собственные акции, предлагают их инвесторам, зарабатывают дивиденды. Свои активы банки могут:

  • Вкладывать в долевые структуры (ПИФы).
  • Инвестировать в собственные инвест-фонды, брокерские компании и дочерние филиалы.

При этом банки могут выступать на торгах в качестве брокеров, осуществлять сопровождение сделок и листинг ценных бумаг.

Банки могут создавать депозитарии для хранения ценных бумаг инвесторов, осуществлять функции клиринга.

Для банков в России существуют ограничения по участию в деятельности предприятий. Так, банк не имеет права включать в состав своего капитала более 5% капитала конкретного эмитента, и не может участвовать в предприятии эмитента более чем на 10% от всего выпуска акций.

Для управления активами инвесторов в банках создаются специальные траст-департаменты.

Закрытые — это корпорации, чьи акции распределяются между учредителями. В дальнейшем возможна эмиссия для привлечения дополнительных вкладчиков.

Открытые — постоянно эмитируют акции, имея лицензию контролирующего органа.

Компании принимают страховые взносы и формируют страховые фонды, из которых компенсируют финансовые потери клиентов.

Существуют официальные государственные фонды и частные. В России частные фонды могут распоряжаться накопительной частью пенсий. В обоих типах фондов средства инвесторов вкладываются в ценные бумаги, и на этом фонд зарабатывает проценты.

Инвест-фонды, которые ориентированы на достижение максимальной доходности. В числе инструментов — короткие продажи, деривативы и кредитное плечо во время торговых стратегий на бирже. Такие фонды предлагают высокую прибыль, большую, чем банки при размещении вкладов.

Функции институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг

Роль ИИ на рынке значительная. Как уже было сказано, более половины всех сделок на бирже осуществляют именно институциональные инвесторы. Глобальное распределение влияния ИИ на мировом рынке посредством мировой паутины дает возможность как усовершенствовать способы проведения финансовых операций, так и облегчить простым инвесторам доступ к инструментам ИИ.

Институциональные инвесторы управляют очень существенными суммами, которые простой инвестор накопить не может. У ИИ намного больше стратегических возможностей на рынке ценных бумаг, для них снижены комиссии на проведение биржевых операций.

Для частных инвесторов относительным недостатком является то, что при небольших вкладах доверять средства ИИ не особенно выгодно: маржа за услуги едва покрывается процентом прибыли.

Функции ИИ очень просты и важны для рынка.

Институциональные инвесторы являются посредниками между вкладчиками и держателями крупных пакетов акций. Без участия ИИ многие инвесторы просто не смогли бы выйти на некоторые рынки.

ИИ управляют активами сразу многих вкладчиков, что в итоге позволяет использовать крупный капитал для решения стратегических задач и перераспределения активов в нужные сегменты рынка.

Институциональные инвесторы напрямую влияют на тенденции финансовых рынков, могут их анализировать и получать прибыль даже при небольшой разнице в стоимости активов.

Кто такой институциональный инвестор? Особенности деятельности

При желании осуществлять инвестиционную деятельность стоит изучить наиболее распространенные и неизвестные понятия. Многие из нас незнакомы с особенностями институциональных инвесторов, поэтому с ними стоит ознакомиться подробнее.

Кто такие институциональные инвесторы

Институциональными инвесторами являются крупные кредитно-финансовые компании, которые играют роль посредников между вкладчиками и объектами инвестиционной деятельности. В основном ими выступают коллективные держатели ценных бумаг. Деятельность данных инвесторов заключается в аккумулировании свободного капитала граждан или компаний для выполнения в дальнейшем инвестирования в производство услуг и товаров. Стоит отметить, что инвестор по-прежнему остается владельцем сбережений.

К категории институциональных инвесторов можно отнести пенсионные и страховые фонды, а также различные инвестиционные компании. Фонды, которые предоставляют услуги по страхованию, создаются за счет добровольных взносов физических лиц и частных фирм. Временно свободные денежные средства вкладываются в первоклассные ценные бумаги, среди которых могут быть государственные обязательства.

Рассматриваемый механизм применяется также и негосударственными пенсионными фондами, которые создаются за счет добровольных взносов работников и предпринимателей.

Особенности деятельности институциональных инвесторов

Институциональный инвестор распоряжается большим капиталом, так как управляет не только своими, но и чужими финансовыми средствами. По этой причине на финансовых рынках они являются наиболее крупными игроками. Принято считать, что инвесторы данного типа обладают высокой способностью управлять деньгами в отличие от обычных людей. Это обусловлено тем, что они обладают доступом к самой актуальной информации. В основном они имеют возможность напрямую вести переговоры с руководством компаний, ценные бумаги которых находятся в обращении на бирже. Институциональный инвестор способен нанять финансовых аналитиков для выполнения оптимизации финансовых вложений и прогнозирования рынков.

Стоит отметить, что ввиду инвестирования крупных сумм эти инвесторы имеют меньше свободы, нежели розничные вкладчики. Это обусловлено тем, что они ориентируются лишь на долгосрочные тенденции, не улавливая все колебания рынка.

Крупные инвестиционные фонды могут потратить несколько месяцев на формирование позиции, не слишком разгоняя ее котировки. Такое же время может уйти на выход из позиции, не обрушив стоимость ценной бумаги. По этой причине фонд учитывает все тренды и факторы, которые оказывают влияние на цену, по определенным финансовым инструментам.

На каких условиях физическое лицо может быть институциональным инвестором

Законодательством установлено, что институциональный инвестор, который является физическим лицом, должен соответствовать как минимум двум условиям в обязательном порядке:

  • Инвестор должен осуществить не менее десяти операций на рынке ценных бумаг со значительным объемом на протяжении четырех предыдущих кварталов.
  • Инвестор обладает инвестиционным портфелем, объем которого более пятисот тысяч евро.
  • Инвестор имеет опыт работы не меньше одного года на должности, которая относится к финансовой области и требует знаний по инвестированию в ценные бумаги.

При соблюдении данных условий физическое лицо имеет возможность выйти на рынок институциональных инвесторов и осуществлять деятельность этого типа.

Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг

Институциональные инвесторы в отличие от стратегических не имеют цели полностью контролировать акционерное общество. На фондовом рынке они применяют методы фундаментального анализа, создают инвестиционный портфель, а также управляют им для получения дохода.

Роль институциональных инвесторов в управлении инвестиционным портфелем состоит в совершении сделок купли/продажи ценных бумаг, а также принятии решений на собраниях участников деятельности, что способствует увеличению их курсовой стоимости.

Читайте также:  Как получить социальное жилье: документы, особенности оформления и рекомендации

Формирование инвестиционного портфеля

В процессе инвестирования институциональный инвестор должен обеспечить ликвидность портфеля акций и облигаций, а также его рентабельности и надежность. Наибольшее внимание уделяется надежности, которая подразумевает достижение минимальных рисков потерь вкладываемых финансовых средств и запланированной прибыли. При этом безопасность обеспечивается в ущерб доходности.

Для фиксации прибыли с помощью продажи ценных бумаг без значительных потерь достигается ликвидность инвестиций. Чтобы эффективно управлять инвестиционным портфелем, следует найти и использовать оптимальное соотношение между рассматриваемыми параметрами. Для этого необходимо проводить диверсификацию вложений, что подразумевает покупку акций и облигаций у эмитентов из различных секторов экономики.

Институциональные инвесторы: как и зачем компании покупают акции?

Институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы – это юридические лица, которые участвуют в торгах на рынке ценных бумаг. Чаще всего представляют собой крупные организации из брокерского и банковского секторов.

Также в эту группу можно отнести любые крупные фонды, управляющие активами своих вкладчиков и пытающиеся получить процент доходности за счет операций на торгах. Свой портфель такие компании формируют из разнообразных активов, с учетом допустимого уровня рисков.

Отдельной группой стоит выделить пенсионные фонды. Принцип их действия схожий, но учитываются долгосрочный горизонт планирования, надежность вкладов, меньшие риски и большая диверсификация. Поговорим о целях и задачах каждой групп отдельно.

Мотивация деятельности

Частные инвесторы знают, что содержание своих финансов на обычном счету не только не дает им расти, но и постепенно снижает их ценность за счет инфляции. Крупные компании также знают об этом, поэтому направляют свои средства на фондовый рынок.

Первая группа это компании, которые хотят иметь дополнительную прибыль. Существенных различий с частным вложением здесь нет, разве что вместо денег одного человека, в бумаги переводятся деньги всего предприятия. Это один из шагов долгосрочного планирования прибыли организации, за исполнение которого ответственен специальный инвестиционный отдел.

Вторая группа, это организации, которые намерены заработать не только для себя, но и для своих клиентов. Это уже упомянутые выше инвестиционные компании. Они работают по принципу паевых фондов. Клиенты выкупают часть паев, а полученный капитал размещается управляющими на рынке. Так формируется доход для клиента, а также процент для самой фирмы.

Инвестиционные компании

Это представители второй группы, бизнес-проекты, чья основная деятельность связана с получением дохода от использования чужого капитала на торгах. Это широкий слой участников. Примерно 40 процентов всех акций публичных компаний США находятся в руках “Большой тройки” – компаний Vanguard, Blackrock, StateStreet. По такому же принципу действует и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета.

К ним же относятся и любые организации, продающие паи своих ПИФов. Зачастую они являются самым популярным методом вложения средств для частного инвестора, аккумулируя в себе огромный капитал.

Эти фирмы покупают довольно разнообразные ценные бумаги: сюда входят и “голубые фишки”, облигации государственного займа, а также высокорисковые сделки. На первый план выходит баланс в портфеле, в пользу надежности, но с небольшим процентом агрессивных вкладов в акции роста.

Банки на торгах

Коммерческие банки занимаются более разносторонней деятельностью. Да, они также торгуют на чужой капитал, который образуется в результате продаж депозитных продуктов.

Но банк имеет и собственные акции, а значит должен приносить прибыль акционерам. Поэтому коммерческие финансовые организации занимаются инвестициями. Полученная прибыль входит в состав итоговой отчетности, на базе которой строится дивидендная политика.

Без должной инвестиционной подпитки банк может довольно быстро обанкротиться, особенно в условиях экономической нестабильности. Дополнительно, ценные бумаги, имеющиеся в распоряжении банка, могут быть использованы им для погашения собственных займов, наравне с чистой денежной массой.

Выполняя свою инвестиционную стратегию, банки могут:

Проводя инвестиционную деятельность, банки правомочны:

  • Участвовать в долевых инвестиционных структурах, вроде ПИФов.
  • Создавать собственные паевые инвестиционные фонды, брокерские отделения и дочерние организации для работы по этому направлению.
  • Принимать на себя функции брокерских компаний, размещать ценные бумаги на торгах, проводить сопровождение и листинг.
  • Выполнять функции по клирингу и депозитарному хранению ЦБ других участников торгов.

При этом имеются и запреты. Так, например, коммерческая банковская структура не имеет законодательного права участвовать в предприятии одного эмитента более чем на 10 процентов от всего выпуска. Также они не могут включать в свой капитал больше чем 5 процентов одного эмитента.

Пенсия в акциях

Пенсионные фонды действуют по принципам инвестиционных компаний. Разница в их механика состоит в горизонте планирования вложений, а также в графике погашения своих обязательств.

Деньги в такие общества поступают равномерно, но в небольших количествах. Поэтому они могут ориентироваться на долгосрочные вклады, но с минимальными рисками. Основой портфеля такого вклада становятся государственные облигации.

Зачастую гражданин не может позволить себе такую покупку, но периодически пополняя баланс пенсионного вклада, он другим путем становится косвенным заимодавцем государства. На тему движения масс внутри национальной экономики можно написать не одну курсовую работу, но важно выделить один принцип: государственные заемные бумаги один из самых надежных методов сохранения средств. От этого подобные пенсионные фонды и отталкиваются.

Отличия от “частников”

Частное лицо может вкладывать в любые активы, которые ему доступны на бирже. Институциональный инвестор также может заниматься их покупкой, но ориентируется на более долгосрочные методы.

Также ИИ доступны большие операционные мероприятия, обусловленные корпоративными возможностями.

Имея большой капитал и лицензирование, подобная компания получает доступ ко многим активам, недоступным частнику. Это иностранные ценные бумаги, государственные бизнес-займы, измененная банковская политика, процентные ставки и многое другое. Если физические лица работают как розничные инвесторы, то ИИ скорее проводят оптовые закупки.

Главное же отличие – юридического характера. Меры регулирования ИИ более жесткие, налогообложение работает по другому, как по ставкам, так и по графику выплат отчислений в казну.

Институт одного лица

Существует и другое понимание исследуемого термина. Например, в прессе часто можно встретить выражение об институциональном инвесторе, как об основном вкладчике капитала в проект.

Да, такое использование не соответствует юридической терминологии, но помнить про него важно, когда вы знакомитесь с отчетностью и новостями. Говоря проще, если один человек вложил в некий проект или пакет бумаг большой процент, скажем, купил 60 процентов от всех эмитированных ЦБ, то его можно называть крупным институциональным инвестором.

При этом очевидны и преимущества и риски, особенно в сравнении, скажем, с человеком, купившим 2 процента акций. Это большая часть от дивидендов, веское слово на собрании акционеров. Одновременно с этим очевидно, что капиталопотери в случае банкротства эмитента также будут более существенными.

Влияние на экономику

Все перечисленные выше виды институциональных вкладчиков оказывают влияние на рыночную ситуацию вокруг конкретного эмитента, сектора рынка, национальную экономику и общее положение на бирже.

Например, продажа огромного пакета бумаг из рук ИИ резко даст о себе знать на графиках цены.

Волатильность – это способность стоимости актива резко менять свое направление в течении короткого промежутка времени. И волатильность, в данном случае, будет не всегда в пользу остальных владельцев эмитированных ЦБ.

В целом, присутствие на рынке конкурентных крупных финансовых групп крайне положительно влияет на общую модель рынка. Они формируют общую капитализацию рынка, то есть, всю сумму вложенных средств. За ними по пятам идут частные инвесторы с меньшими деньгами. Все это хорошо для оборота внутри экономики государства.

Тем не менее, вопросы банкротства никогда нельзя исключать. В случае закрытия крупного фонда, свои активы он может продать по заниженным ценам, которые будут быстро раскуплены. Такая ситуация снизит цены на акции всех компаний, входивших в портфель злополучного фонда или банка.

Государственное представительство

В России функции по представительству государства на биржевой платформе выполняет Банк России. Это государственная финансовая организация управляет бюджетом страны и, по сути, ее экономикой. Одним из методов выполнения этих функций является работа с ценными бумагами. В основном – это облигации государственного займа.

Влияние оказывается путем регулирования процентной ставки. В зависимости от установленного процента, коммерческие банки выставляют свои проценты на потребительские и бизнес кредиты, ипотеки, займы, депозитное хранение, вклады и прочее.

Риски и проблемы

Имеет значение и понимание вопросов риска, которым подвергаются институциональные инвесторы. Классифицировать их проблемы можно следующим образом:

  • Регулярные риски в вопросах полного законного соблюдения прав крупных акционеров. Сюда входят некачественная реализация закупок продуктов и услуг, отсутствие квалифицированных опытны оценщиков, малая прозрачность деятельности независимых сторонних аудиторов, отсутствие ясной и устоявшейся политики в вопросах выплаты дивидендного дохода.
  • Организация работы управленческих структур и должностных лиц: занятость состава менеджеров и аналитиков имеет лишь формальный характер, не дающий надежных результатов и прогнозов, отсутствует модель для определения качества их работы, а также других отделов планирования, начиная от маркетингового и заканчивая топ-менеджментом.
  • Ограниченные информационные потоки, отсутствие данных о конретной бенефициарной структуре принадлежности, рыночного поведения эмитента. Сокрытие информации о внутренних оперативных расходах эмитентов, а также непрозрачная политика поощрения труда и заработных плат среди высшего руководства, слишком высокие затраты на содержание штата, вкупе с низкой его продуктивностью.
Читайте также:  Как выбрать кондиционер в квартиру

Мировые инвесторы

Решение подобных проблем и общее оздоровление положения на рынке инвестиций, особенно крупных, приводит к положительным тенденциям. Мировая практика международных капиталовложений наглядно показывает, как богатые страны могут наращивать свой потенциал финансового толка.

Явным примером являются Соединенные Штаты Америки. Создав отличное пространство для развития бизнеса, выхода его на биржу путем размещения бумаг, установив законы, помогающие контролировать отрасль инвестиций, США быстро стала лидером фондовой торговли в мире.

Сегодня Уолл-Стрит считается синонимом инвестиций. Благодаря позиционированию и плодородной почве, Америка привлекает капитал со всего мира, в том числе и институциональный. Государства также вкладывают друг в друга, в надежде получить прибыль и укрепить собственную валюту. И по этим показателям лидирует также США. Тем не менее, Российская Федерация не должна отставать и вносить собственные тенденции в сохранение внутреннего финансового потока, а также привлекать новые вливания от зарубежных партнеров.

Кто такие институциональные инвесторы

Часто нам приходится слышать такое словосочетание как институциональный инвестор. Обычно оно употребляется в контексте степени влияния на рынок и на ценообразование на нём. Допустим в финансовых новостях, часто звучит фраза о том, что цена, под давлением институциональных инвесторов, откатилась (или, наоборот, поднялась) до определённого уровня. Так, что же это за зверь такой – институциональный инвестор? Давайте разберёмся.

Начнём, пожалуй, сразу с определения. Институциональными инвесторами называют такие организации (юридические лица), которые аккумулируют в себе средства многочисленных вкладчиков (среди которых могут быть как физические лица – частные инвесторы, так и другие юридические лица) с целью их вложения в различные финансовые инструменты и получения прибыли от этого процесса.

Таким образом, к числу институциональных инвесторов можно отнести следующие организации:

  • Банковские организации;
  • Пенсионные фонды;
  • Страховые компании;
  • Различные инвестиционные фонды (паевые фонды, фонды венчурных инвестиций и т.п.).

Крупные институциональные инвесторы действительно способны оказывать определённое влияние на ценовую динамику тех или иных финансовых инструментов. Иначе их ещё называют маркетмейкерами.

Маркетмейкер – от английского словосочетания market maker, означающего в дословном переводе на русский – делающий рынок.

С конца восьмидесятых годов прошлого века доля институциональных инвесторов неуклонно росла. Этому в основном способствовали такие факторы как:

  1. Демократизация рынков ценных бумаг, способствующая значительному упрощению доступа к ним со стороны индивидуальных инвесторов;
  2. Глобальное распространение сети интернет по всему миру и связанное с этим усовершенствование способов проведения финансовых операций;
  3. Повышение среднего дохода населения во многих развитых странах и, как следствие, усиление тенденций к инвестированию накопленных сбережений.

В настоящее время доля институциональных инвесторов в объёме торгов на финансовых рынках довольно велика. Например, на нью-йоркской бирже NYSE, они заключают почти половину всех сделок.

К основным преимуществам инвестирования через институционального инвестора можно отнести:

  1. Профессиональное управление инвестициями с прекрасной их диверсификацией. Отдавая деньги в управление такого рода инвестору можно быть уверенным в том, что они попадут в руки людей «собаку съевших» на инвестировании;
  2. В силу того, что институциональные инвесторы оперируют суммами на порядки превосходящими вклады большинства частных инвесторов, им открывается гораздо больше стратегических возможностей. А кроме этого для них значительно снижаются комиссии на проведение биржевых и внебиржевых операций (по аналогии с крупными оптовиками).

Ну а недостатками можно считать то, что за профессиональное управление деньгами нужно либо платить определённую комиссию (например, вклады в инвестиционные фонды), либо довольствоваться небольшим процентом прибыли, едва покрывающим инфляцию (например, банковские депозиты).

Институциональные инвесторы по факту участвуют в более чем половине всех рыночных торгов, они, по сути, делают рынок и обеспечивают его необходимой ликвидностью. Однако помимо этой, безусловно, позитивной роли, они оказывают и негативное влияние на экономику.

Негативная роль институциональных инвесторов состоит в том, что когда одновременно несколько крупных компаний одной отрасли находятся под контролем одной организации (посредством покупки контрольного пакета акций, либо близкого к нему), снижается конкуренция между ними. А это в свою очередь негативно отражается на качестве продукции и вместе с тем растёт цена на неё (и то и другое идёт в разрез с интересами рядовых потребителей).

Примером такого рода монополизации является «Большая тройка» крупнейших инвесторов в США (БлэкРок, Вэнгард Групп, Стэйт Стрит Корпорейшн). В их руках сосредоточены крупнейшие пакеты акций почти половины публичных компаний соединённых штатов Америки.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Классификация и цели институциональных инвесторов

На рынке финансовых ресурсов действуют разные группы инвесторов. Их можно классифицировать по основаниям, наиболее важное из которых – величина активов. В связи с этим выделяют такую категорию, как институциональные инвесторы. Они собирают средства менее крупных участников и вкладывают их в проекты для получения прибыли в обозначенный период времени. В определенных условиях таким инвестором может стать и физическое лицо.

Содержание статьи

Понятие и виды институциональных инвесторов

Если говорить более конкретно, то институциональные инвесторы – это компании (юридические лица) или объединения, состоящие из нескольких организаций, которые выступают в роли посредника между разными игроками. Институциональный инвестор владеет определенными активами (личными и средствами, привлеченными от более мелких фирм и предпринимателей), вкладывает их в приобретение финансовых ресурсов (например, акций или предоставление кредитов) и получает стабильную прибыль.

Этой прибылью компания обязана делиться со всеми своими партнерами, в соответствии с условиями договора. Таким образом, крупный инвестор аккумулирует значительные денежные суммы, что позволяет ему совершать торговые операции в особо крупных размерах. Подобные сделки не может осуществить ни частное лицо, ни отдельные фирмы или предприниматели ввиду отсутствия достаточных сумм. Поэтому им остается вложить имеющиеся сбережения в покупку ценных бумаг и других активов. Но делается это через посредника – институционального инвестора.

Такое название подчеркивает особый статус этого игрока на рынке финансовых ресурсов. Имеется в виду, что он является ключевым участником рынка, его составляющим элементом, от которого во многом и зависят торговые обороты. Например, в США на международной фондовой бирже (г. Нью-Йорк) такие участники торгуют очень большими пакетами ценных бумаг – акциями транснациональных компаний («Google», «Apple» и многие другие). В настоящий момент именно они обеспечивают до половины ежедневного торгового оборота на бирже.

В зависимости от различных оснований институциональных инвесторов подразделяют на несколько категорий:

  1. По объему вложения могут быть мелкие, средние и крупные компании. Критерий достаточно подвижен, поскольку определение величины вложений зависит от страны, экономического периода, политической ситуации и других факторов.
  2. Открытые и закрытые. В первом случае партнером может стать практически любое лицо, вне зависимости от объема вложений. Во втором речь идет о закрытых обществах, которые не принимают новых партнеров за редким исключением (в зависимости от объема их инвестиций).
  3. По степени объединения такие игроки могут быть представлены отдельными компаниями (например, инвестиционными, пенсионными фондами) или объединениями (ассоциация банков-инвесторов, ассоциация паевых инвестиционных фондов и др.).

Цели и виды деятельности институциональных инвесторов

Инвестиционные фонды

Это классический вид деятельности крупного игрока рынка. Само название компании говорит о цели ее создания. Основная задача – инвестиция в непроизводственные активы, т.е. покупка ценных бумаг. Поскольку речь идет о крупных вложениях, то такие суммы практически недоступны остальным участникам. Поэтому инвестор длительно время аккумулирует сбережения домохозяйств, предпринимателей и небольших компаний, после чего приступает к инвестиционной деятельности.

Доходы формируются за счет разницы в цене покупки и продажи акций и других ценных бумаг. При этом часть прибыли остается в компании в качестве вознаграждения за ее работу. Интересно, что согласно официальной статистике сегодня в США более половины семей вкладывают средства в фонды. То есть этот способ приумножения сбережений является более популярным, чем банковский депозит.

Банки и кредитные союзы

Не все банковские учреждения относятся к этой категории, поскольку в основном главная их цель – выдача кредитов физическим и юридическим лицам. Однако есть и отдельная категория банков, которые занимаются инвестиционной деятельностью наряду с коммерческой:

  • проведение финансовых исследований, консалтинг;
  • услуги посредничества при слиянии или поглощении компаний;
  • брокерские услуги для частных и крупных инвесторов;
  • осуществление торговли ценными бумагами.

Такие услуги кредитные учреждения оказывают как по отдельности, так и в союзе с аналогичными компаниями.

Страховые компании

Вкладывают средства в страхование различных категорий клиентов на разные случаи. Нередко предлагают клиентам принять участие в специальных программах, которые страхуют на случай потери:

  • банковского депозита в связи с ликвидацией банка;
  • инвестиций в связи с имущественными спорами с третьими лицами;
  • накоплений в связи со смертью и другими обстоятельствами.
Читайте также:  Обязательная сертификация: это что и для чего необходима?

Пенсионные фонды

Аккумулируют средства будущих пенсионеров, полученные на основе перечисления накопительной части пенсии, после чего вкладывают их в приобретение ценных бумаг и других активов. Предлагают клиентам более высокую доходность, чем государственный пенсионный фонд. Поэтому участники потенциально могут рассчитывать на более высокую пенсию по сравнению с фиксированными выплатами от государства.

Венчурные инновационные фонды

Крупные фирмы, которые аккумулируют средства для вложения их в новые проекты, инновационное предприятие, работающее по созданию принципиально новой продукции (например, нанотехнологии). Подобные вложения связаны с большими рисками, но также они могут привести к получению ощутимых доходов.

Паевые инвестиционные фонды

В отличие от остальных видов инвесторов эта компания не образует юридического лица. Она занимается сбором паев от нескольких участников. Аккумулированные средства передаются в доверительное управление соответствующей компанией, с которой подписывается договор. В дальнейшем средства прибыли (при ее наличии) распределяются пропорционально размеру пая.

Как работают институциональные инвесторы: плюсы и минусы

Основная задача крупного игрока – совершение инвестиций в особо крупных размерах путем приобретения различных активов:

  • акций;
  • облигаций;
  • выдачи кредитов;
  • иностранных валют;
  • покупки долговых обязательств;
  • покупки и продажи компаний и т.п.

Теоретически такой участник рынка может рассматривать любые инвестиции, однако в большинстве случаев он работает именно на финансовом рынке – например, на фондовой бирже. Поэтому основной доход получает от спекулятивной деятельности, а не от вложений в физический капитал (здания, оборудование, земля и т.п.).

Остальные участники рынка – частные лица, индивидуальные предприниматели, или компании – вправе сами определять свою стратегию инвестирования. Они могут вкладывать средства в менее рискованные активы (банковские депозиты, сдача недвижимости в аренду) или же принимать больший риск, но в то же время получить шанс на существенное увеличение прибыли. Во втором случае у инвестора должно быть гораздо больше знаний для принятия правильного решения о том, куда вложить средства. В этом смысле институциональные инвесторы как посредники предоставляют своим клиентам довольно много ощутимых преимуществ:

  1. Такие компании хорошо разбираются в финансовых активах, поскольку имеют многолетний опыт капиталовложений. Чем больше фирма существует на рынке, тем более надежной она является для своих партнеров.
  2. Крупные игроки всегда имеют возможность аккумулировать и перераспределять средства более мелких участников. Благодаря этому обеспечивается дополнительная финансовая устойчивость.
  3. Также стабильности способствует и возможность диверсификации инвестиций. Например, деньги можно вложить в разные акции, облигации, паи, кредиторские обязательства и т.п.. Соответственно и риски невозврата существенно снижаются.

Однако у сотрудничества с такими игроками есть и определенные недостатки. В первую очередь они связаны с тем, что в отличие от банковских депозитов инвестор может не дать конкретных гарантий сохранности средств. Поэтому каждая компания теоретически рискует потерять всю сумму.

И еще один существенный недостаток связан с тем, что доверяя свои средства посреднику, физическое или юридическое лицо фактически соглашается на доверительное управление. На практике это означает, что мелкий участник рынка не принимает никаких решений, а просто получает пассивный доход. Это мешает повышению финансовой грамотности и выработке навыков профессионального инвестирования.

Вот почему частному лицу, индивидуальному предпринимателю или небольшой компании целесообразно задуматься и о собственной деятельности на рынке инвестиционных ресурсов. Только самостоятельные решения способствуют накоплению личного опыта.

Как стать институциональным инвесторов: условия для физических лиц

Сразу нужно понимать, что стать крупным участником рынка частному лицу практически невозможно. Однако при наличии довольно больших объемов сбережений даже обычный человек имеет возможность приобрести свою долю финансового рынка.

Если же таких сбережений нет, это не повод отказываться от совершения инвестиций. Большие вложения сделать не удастся, однако можно пустить в оборот малые суммы, которые при соблюдении определенных правил принесут ощутимую прибыль:

  1. Диверсификация рисков. Недопустимо совершать инвестиции только в одно предприятие (одни виды акций, один банк и т.п.).
  2. Недопустимость вложения критически большой суммы – т.е. средств, потеря которых будет очень болезненной. Например, нельзя вкладывать кредитные средства, которые в перспективе будет крайне трудно вернуть за счет собственных источников финансирования.
  3. Тщательный анализ финансового рынка, обоснованное принятие решения на основе экспертной оценки. Провести ее можно самостоятельно или с помощью соответствующих специалистов.

Таким образом, институциональный инвестор имеет существенное отличие от частного – объем вложений первого несоизмеримо больше, чем доля второго. Однако это не отменяет возможности физического лица совершить те или иные капиталовложения. Сделать это можно непосредственно или через посредника. Единого подхода не существует, потому что в каждой ситуации есть своя выгода и определенные риски.

Кто такой институциональный инвестор?

Институциональные инвесторы

это кредитно-финансовый институт, который является держателем ценных бумаг.

Институциональные инвесторы

юридические лица, активно инвестирующие в акции и другие финансовые активы (страховые компании, пенсионные и паевые фонды, корпорации).

Институциональные инвесторы

компания, юридическое лицо, осуществляющие вложения в ценные бумаги на средства своих вкладчиков. Например, паевой инвестиционный фонд.

Институциональные инвесторы

institutional investor) – организация, основным или одним из основных видов деятельности которой является инвестирование средств в финансовые активы и торговля ценными бумагами.

Институциональные инвесторы

Организации, инвестирующие средства, в том числе, страховые компании, депозитарные учреждения, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.

Институциональные инвесторы

юридические лица, активно инвестирующие свои средства и средства клиентов в финансовые активы (инвестиционные банки и компании, паевые фонды, страховые и пенсионные организации)

Институциональные инвесторы

финансовые институты, собирающие сбережения и другие депозиты и производящие долгосрочные вложения в акции 1 и акции 2 компаний, государственные облигации, недвижимость и иностранные ценные бумаги.

Институциональные инвесторы

Институциональный инвестор – юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.

Институциональные инвесторы

Организация, ведущая операции с ценными бумагами в крупном объеме. Некоторыми примерами являются взаимные фонды, банки, страховые компании, пенсионные фонды, профсоюзные фонды, планы участия в прибылях, корпорации, а также фонды, в которые вносятся средства на обучение в колледжах. Как правило, более 50%, а иногда до 70% ежедневных торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже приходится на институциональных инвесторов.

Институциональные инвесторы

организации, главный вид деятельности которых – приобретение финансовых активов за счет привлеченных средств; специалисты, управляющие чужими активами; юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет; инвесторы, у которых свободные денежные средства для инвестирования в ценные бумаги образуются в силу характера их деятельности.

Институциональные инвесторы

Юр. лицо, осуществляющее торговлю ценными бумагами в больших количествах или на большие суммы в долларах, что позволяет ему получить право на преференциальный режим и уменьшить торговые издержки (комиссионные). На И.и. не распространяется действие обычных нормативных актов по защите инвесторов, т. к. предполагается, что они более информированы и в состоянии сами защитить себя. Системы пенсионного обеспечения, взаимные фонды, страховые компании, союзы и др. организации, владеющие и торгующие от имени своих членов большими количествами ценных бумаг, часто функционируют как И.и

Институциональные инвесторы

кредитно-финансовый институт, выступающий в роли держателя акций и облигаций. В качестве И.и. обычно рассматриваются инвестиционные фонды, трастовые компании, страховые организации, пенсионные и благотворительные фонды, планы внутри нефинансовых компаний (пенсионные планы, планы участия работников в собственности и другие целевые финансовые программы). Назначение И.и. – аккумуляция мелких сбережений и целевых финансовых ресурсов и укрупнение их на основе вложения средств в объемные портфели ценных бумаг и других активов. Источник финансовых средств И.и. (в том числе прибыли, если он действует на коммерческом расчете) – маржа между доходами от инвестиций и выплатами клиентам.

Институциональные инвесторы

in titutional inve tor ) банки, финансовые учреждения, компании и прочие коммерческие организации, пенсионные фонды, профсоюзы и др., использующие имеющиеся в их распоряжении свободные средства для инвестиций в целях их роста. В настоящее время крупными И.и. выступают страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды, паевые трасты, крупные профсоюзы. Возможность для банков выступать в роли И.и. определяется спецификой банковской структуры страны и национальным законодательством (в ряде стран коммерческим банкам запрещено покупать ценные бумаги). Располагая огромными средствами, крупные И.и. владеют значительными пакетами акций многих компаний. Им часто принадлежат контрольные пакеты. Инвестиционная И.и. оказывает преобладающее влияние на рынки ценных бумаг, движение курсов акций и т.д.

Ссылка на основную публикацию