Характеристика и оценка векселей

Характеристика и оценка векселей

Объективная оценка векселей является гарантом надежности распоряжения денежными средствами, способствует уменьшению финансовых рисков, ускорению процессов развития бизнеса.

Что такое вексель?

Вексель – это вид ценной бумаги, которые используется для оформления задолженности, является удобной формой оплаты при отсутствии свободных денежных сумм, способом расчетов и привлечения инвестиций. Он гарантирует получение предъявителем в указанный срок определенной суммы.

Расплачиваясь данными ценными бумагами, эмитент может сохранить в обороте денежные средства. Кроме того, что вексель обязателен к оплате, он носит абстрактный характер, в нем не указывают сведения об основании для его выдачи. Его удобно использовать для расчетов, чтобы не перевозить крупные суммы денег в целях безопасности.

Типы векселей

Характеристика векселей и их оценка зависят от типа последних.

Они имеют строго установленную форму в соответствии с №48-ФЗ от 11.3.1997 г. «О переводном и простом векселе», выдаются как юридическими, так и физическими лицами.

Основными видами являются простые и переводные:

  1. Простые векселя аналогичны денежной расписке, в них содержится обязательство вернуть деньги в определенный день. Они выписываются только в одном экземпляре, который находится у продавца.
  2. Переводной вексель, тратта, обязывает третье лицо, которым обычно является банк, уплатить означенную сумму векселедержателю. Он содержит приказ кредитора должнику выдать к указанной дате сумму для оплаты долга третьему лицу. Выписывается в двух экземплярах. Лица несут солидарную ответственность за его финансовое обеспечение. Переводный тип дает право оплаты долга третьими лицами.

Финансовый вексель служит для осуществления операций займа. Он оплачивается предъявителю. Как правило, срок займа не превышает по нему 270 дней. Проценты, начисленные по нему, погашаются с основной суммой.

Банковский вексель – очень удобная и популярная разновидность переводного типа. Векселедатель вносит денежные средства на депозитный счет в банке, который и гасит его при предъявлении, с начислением дохода от процентов.

Прибыль от приобретения векселей появляется при получении процентов или покупке их ниже номинала, с дисконтом.

Реквизиты при оформлении должны соответствовать установленной форме, не содержать ошибок, иначе ценная бумага может оказаться недействительной.

Сколько стоит вексель?

Оценка рыночной стоимости векселей крупных эмитентов более проста, так как их последующая оплата не вызывает сомнений. На рынке есть сложившаяся цена.

Гарантировать своевременную оплату ценных бумаг, выпущенных неизвестными эмитентами, сложнее. Оценка векселей включает определение надежности векселедателя. Последний может продать их только по рыночной цене, на которую влияет его прибыльность.

Определение продажной стоимости и дисконтной ставки являются основными задачами по оценке векселей. Ее проводят во всех случаях, когда нужно узнать объективную цену, чтобы рассчитываться ими в следующих в ситуациях:

  1. При внесении их или выведении из основных фондов предприятия.
  2. При получении или передаче в наследство.
  3. При кредитовании.
  4. При страховании.
  5. При выделении филиалов или объединения частей предприятия.
  6. Для совершения сделок купли-продажи, наследования, дарения и других случаях.

Что влияет на цену векселя?

Для того чтобы правильно оценить стоимость, изучаются факторы, которые на нее влияют.

Учитывается конкурентоспособность векселя на рынке, котировки аналогичных бумаг, ликвидность, соотношение спроса и предложения. Нужно правильно определить риски неоплаты долга эмитентом. Если они высокие, то все остальные достоинства бумаг сводятся к нулю.

Ведь сам по себе документ ценности не имеет, важно, что он дает право получить денежную сумму к назначенной дате, которая в нем указана. Определение платежеспособности эмитента и рыночной стоимости является главной задачей при оценке векселя.

Что учитывают оценщики?

Для определения стоимости обращаются к услугам профессиональных оценщиков, которые проводят экономический анализ предприятия векселедателя. Они изучают бухгалтерский баланс за три года и финансовые отчеты. В них исследуются сведения об основных фондах, активах, расшифровываются кредиторская и дебиторская задолженность. Проверяются копии векселей, а также данные об их получателе и векселедателе. Учитываются результаты последней аудиторской проверки.

При обращении за услугами к оценочной организации с ней заключается договор, в котором указываются сроки и оплата услуг. По окончании работ компанией составляется отчет об оценке векселей с рекомендациями.

От правильного вывода зависит справедливость расчетов и получение прибыли. Справиться с такой работой могут только специалисты с высокой квалификацией.

Подходы для определения стоимости векселей

Выбор методики оценки векселей зависит от надежности эмитента, от того, является ли ценная бумага средством для проведения расчетов, сделок, оформления наследства, внесения в уставной капитал.

Для этого иногда нужно проводить экономический анализ рынка, финансового состояния эмитента, ликвидности предприятия, его прибыльности.

Используют сравнительный и доходный методы оценки векселей с учетом того, как планируется получить прибыль: от дисконтной скидки или начисленных процентов.

При сравнительном подходе рассматриваются аналогичные предприятия и компании на рынке, по которым можно сориентироваться по цене. Его часто используют при продаже ценных бумаг с дисконтом.

Оценка простого векселя осуществляется по его номинальной стоимости.

При доходном методе учитывается ожидаемая дата оплаты, вероятность получения средств. Он используется при работе с малоизвестными эмитентами, при затруднении при определении котировок.

В результате оценки векселей можно получить информацию об их доходности, принять правильное решение о целесообразности расчетов посредством ценных бумаг в каждом конкретном случае, а также подготовить отчет, необходимый при совершении некоторых видов юридических операций.

Оценка векселей

Оценка рыночной стоимости векселя – это определение наиболее вероятной цены, по которой вексель может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. Оценочная экспертиза может быть проведена для простых и переводных векселей, эмитированных юридическими или физическими лицами.

Основой оценки векселя является определение его стоимости как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. Главными способами извлечения прибыли являются получение процентов или приобретение векселя по цене, ниже его номинала. Поэтому, при проведении экспертизы, оценщик анализирует доходность векселя, конъюнктуру финансового рынка и определяет степень надежности векселедателя, плательщика и иных лиц, ответственных по векселю.

Обычно, при оценке векселя, определяется его рыночная стоимость, поскольку именно она используется в большинстве вексельных операций (таких как платеж векселем, покупка или продажа, залог). Оценка стоимости векселя производится в зависимости от надежности эмитента, срока обращения, условий погашения и доходности векселя.

Основные ситуации оценки стоимости векселя:

  • осуществление сделок по их купле – продаже;
  • внесение его в уставный капитал другого юридического лица;
  • определение стоимости залога при кредитовании.

Как провести оценку векселя?

Более подробную информацию об оценки векселей Вы можете узнать позвонить по телефону +7(473)277-06-38, или связаться с нами по электронной почте profocenvrn@mail.ru.

Мы работаем не только в Воронеже, но и по всем регионам России.

Для оптимального определения стоимости и сроков нам необходимо знать: эмитента векселя и цель проводимой оценки.

Вексель – это долговая ценная бумага, которой удостоверяется обязательство уплатить в определенный срок оговоренную сумму. Существует ряд ситуаций, при которых необходима оценка векселей.

  • Оценка векселей при купле-продаже
  • Оценка векселей при внесении его в Уставной капитал создаваемого юридического лица
  • Оценка векселей для определения стоимости залога или при кредитовании
  • Другие случаи, предусмотренные законодательством

Оценка векселя тесно взаимосвязана с оценкой бизнеса эмитента, которым, как правило, является некая организация или юридическое, физическое лицо. И поэтому, наряду с определением рыночной стоимости и доходности векселя, необходимо осуществить анализ финансового состояния «здоровья» организации, а также желательно произвести оценку бизнеса организации-эмитента в целом.

Компания ООО «Проф-Оценка» поможет в короткие сроки осуществить оценку векселя в соответствии с вашими требованиями и возникшей ситуацией. Анализ данных будет выполнен всесторонне – и действительно независимо.

Что такое вексель?

Вексель – это ценная бумага, которая является свидетельством обязательства векселедержателя (простой вексель), либо указанного в векселе плательщика (переводной вексель) по выплате при наступлении определенного срока конкретной суммы владельцу векселя. Главным отличием векселя от других видов долговых обязательств является то, что вексель может быть легко передан из рук в руки по специальной передаточной надписи (индоссамент). Суть его заключается в том, при написании на оборотной стороне векселя или добавочном листе передаточной надписи вместе с векселем другому лицу передается и право на получение платежа по векселю.

Но как узнать действительную стоимость векселя? Это поможет определить только независимая оценка компании ООО «Проф-Оценка»!

Как правило, вексель выпускается «со скидкой», а погашается по своей номинальной стоимости. Вместе с этим, вексель также может быть выпущен, как ценная бумага с выплатой дохода в виде процента к номиналу в момент его погашения. Нередко вексель используется в торговых операциях, а также как инструмент привлечения дополнительных средств. В случае выпуска векселя с дисконтом, с точки зрения обычного количественного анализа, он является дисконтной бумагой, доход по которой определяется согласно разности между ценой покупки и номиналом погашения. Таким образом, доходность векселя определяется, как и доходность любого другого обязательства, реализуемого с дисконтом и погашаемого по своему номиналу.

Читайте также:  Необходимые качества предпринимателя

В зависимости от того, какие функции выполняет вексель, их различают: финансовый и товарный. Их выпуск и обращение регулируется Федеральным Законом Российской Федерации «О переводном и простом векселе», принятым 21 февраля 1997 года Государственной Думой.

Оценка рыночной стоимости векселя.

Оценка рыночной стоимости векселя – это определение возможной цены, по которой может быть продан вексель на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно и обладают всей информацией, а на цене не отражаются какие-либо особенные обстоятельства и обязательства. Оценка векселя осуществляется, как для простых, так и для переводных векселей, эмитированных физическими или юридическими лицами.

Оценка рыночной стоимости векселя компанией ООО «Проф-Оценка» возможна только в том случае, если она соответствует требованиям текущего законодательства Российской Федерации.

Оценка векселя, как финансового инструмента.

Основой оценки векселя является определение его стоимости, как финансового инструмента, который может приносить доход своему владельцу. Главным способом извлечения прибыли из векселя является получение процентов или приобретение дисконтного векселя. И поэтому оценка стоимости векселя, в первую очередь – это анализ доходности векселя, конъюнктуры финансового рынка и определение уровня надежности векселедателя, плательщика и других лиц, которые являются ответственными по платежам с векселя.

Трудностью в точной оценке стоимости векселя является определение величины дисконта за риск просрочки или отсутствия платежа. Компания ООО «Проф-Оценка» осуществляет анализ экономической деятельности и финансового состояния эмитента за прошлый период деятельности (как правило, 3-5 лет), и на основании проведенного анализа определяет стоимость векселя с учетом всех возможных рисков. Величина дисконта устанавливается в зависимости от надежности эмитента и срока платежа.

Подходы к оценке векселя.

Компания ООО «Проф-Оценка» использует 2 подхода, в зависимости от ситуации.

  1. Используются данные о сложившихся ценах на векселя, а также аналогичные или подобные оцениваемому векселю. В настоящий момент информация о рыночных котировках векселей публикуется в достаточно надежных информационных агентствах и является доступной повсеместно. Использование своих и публичных источников информации – одно из видных преимуществ компании ООО «Проф-Оценка».
  2. Оценка векселя вторым методом основывается на проведении анализа факторов, влияющих на стоимость векселя. В общем случае, при осуществлении, нужно провести анализ рисков неполучения денежных средств в указанные в векселе сроки, определить ставку альтернативной доходности для финансовых операций с таким же уровнем риска.

Перечень документов, необходимый для осуществления оценки стоимости векселя:

  1. Копия векселя и документы, подтверждающие права на вексель;
  2. Копии учредительных документов эмитента;
  3. Бухгалтерская отчетность векселедателя за последние 5 лет, а также бухгалтерский баланс и отчет о понесенных убытках и полученной прибыли;
  4. Инвентарные списки имущества;
  5. Данные об активах – недвижимости, запасах, акциях других организаций, векселях и нематериальных активов;
  6. В случае, если проводилась аудиторская проверка – заключение аудитора.

Специалисты компании ООО «Проф-Оценка» обладают большим опытом в проведении оценки векселей. Мы определим все возможные факторы, способные повлиять на стоимость векселя, и сформируем заключение, основываясь на полной, достоверной и актуальной информации.

Более подробную информацию об оценки векселей Вы можете узнать позвонить по телефону +7(473)277-06-38, или связаться с нами по электронной почте profocenvrn@mail.ru.

Мы работаем не только в Воронеже, но и по всем регионам России.

Оценка векселя

Мы гарантируем соблюдение сроков.

Наши преимущества
Оценка выполняется экспертами, имеющими опытом работы не менее 5 лет и безупречную деловую репутацию. С Вами общаются только самые вежливые сотрудники.
В стоимость включена бесплатная поддержка Отчетов в течение 6 месяцев. Высокие стандарты качества Отчета позволяют использовать его в любых инстанциях и организациях.

В данной статье речь пойдет об оценке векселя и том, для чего это нужно. Однако, прежде всего, нам предстоит разобраться с самим понятием «вексель» и его актуальностью для современной России. Многие наши сограждане слышали слово «вексель», но большинство из них (особенно те, чья деятельность слабо связана с финансами) с трудом представляют себе, что же это такое и для чего они (векселя) нужны.

Вексель – это строго установленная форма, подтверждающее обязательство векселедателя уплатить определенную сумму в определенный срок. Также векселем может быть предложение указанному плательщику выплатить деньги согласно обязательствам. То есть вексель – это ценная бумага, имеющая строго определенный вид и гарантирующая держателю своевременные выплаты определенных сумм со стороны векселедателя, которая может быть продана третьим лицам. Выпуск и обращение векселей регулируется государством.

Основным отличием векселя от долговых расписок как раз и является то, что он может быть передан другому лицу по передаточной надписи (индоссаменту). То есть на оборотной стороне векселя можно поставить индоссамент с указанием нового лица, и векселедатель будет обязан выплатить деньги уже ему.

Чаще всего векселя выпускаются с дисконтом, а погашение их идет уже по номиналу. То есть, вексель является своего рода дисконтной бумагой, приносящей своему обладателю определенные прибыли. Также вексель может быть выпущен как ценная бумага, с выплатой процентов к номиналу в момент погашения. Таким образом, он может использоваться как в торговых операциях, так и быть отличным способом для привлечения инвестиций в компанию.

Именно поэтому оценка векселя зачастую во многом зависит от оценки бизнеса, то есть векселедателя. Он подвергается внимательному изучению со стороны экспертов, оценивается его кредитоспособность, положение на рынке, а также кредитная история. Именно поэтому для определения точной рыночной стоимости векселя рекомендуется проводить оценку предприятия-эмитента.

Оценка векселя – это определение цены, по которой он может быть продан на рынке в настоящий момент, то есть, это определения рыночной стоимости векселя. Разумеется, главным фактором при определении цены будет являться номинал векселя, то есть, сумма, прописанная векселедателем. Кроме неё изучается состояние рынка в существующий момент, а также степень надежности плательщика по векселю и прочих лиц, связанных с выплатами.

Оценка векселя проводится в нескольких случаях:

  • Для совершения операции купли-продажи
  • При внесении векселя в уставной капитал компании
  • При снятии векселя с баланса предприятия
  • Если вексель становится объектом залога в банке
  • Если вексель подвергается процедуре страхования
  • При переоценке основных средств предприятия
  • Если вексель переходит человеку по наследству

При определении рыночной стоимости векселя в первую очередь учитывается не только его номинал, но и способность приносить прибыль своему обладателю. Главные способы извлечения прибыли из векселя – это получаемые проценты при его погашении, либо покупка по заниженной цене.

Наибольшую сложность при оценке рыночной стоимости векселя представляет оценка векселедателя, так как его кредитоспособность всегда ставится под вопрос. Эксперту необходимо изучить коммерческую деятельность предприятия эмитента за последние несколько лет и на основании этих данных установить конечную стоимость векселя.

При определении рыночной стоимости векселя используются два подхода:

  • Сравнительный (анализируются цены на аналогичные векселя, покупаемые и продаваемые в настоящий момент на рынке. Данная информация есть в широком доступе, и для оценщика не составляет труда найти её)
  • Доходный (Основывается на оценке возможностей векселя приносить доход своему обладателю)

Если вас интересует оценка ценных бумаг, в том числе и векселей, то компания «1Капиталь» с радостью предлагает вам свои услуги. Наши специалисты обладают богатым опытом в проведении оценки материального имущества, ценных бумаг и нематериальных активов. Все работы будут проведены в срок, а итоговый отчет можно будет использовать как полноценный документ. Работать с нами довольно легко:

  • Вы оставляете заказ на сайте или звонит нам по телефону;
  • Мы получаем от вас все необходимые документы;
  • Наши специалисты проводят оценку объекта;
  • Вы получаете готовые отчет об оценке.

Всю информацию о стоимости работ, сроках их проведения и необходимой документации вы можете найти ниже.

Статьи о кредитовании

Чтобы привлекать денежные средства, большинство российский компаний и кредитно-финансовых учреждений применяют один из важных инструментов фондового рынка – векселя. Для активно развивающихся предприятий ценные бумаги (ЦБ) удобны, с их помощью осуществляется пополнение оборотных средств во время внедрения внешних финансовых программ и формирование публичной кредитной истории. Организовав вексельную ссуду, компания может привлекать деньги для подготовки к размещению облигаций, а также к проведению IPO. Главное условие, которым нужно руководствоваться во время выписки этих ЦБ, – возможность их оплаты в предусмотренный срок. Оценка векселей должна быть объективной, так как она гарантирует надежность распоряжения деньгами, помогает снизить финансовые риски и ускорить процессы, позволяющие успешно развивать бизнес. ГК РФ считает данные ЦБ, находящиеся в обороте, объектом гражданских прав, они могут покупаться и продаваться, обмениваться, быть подаренным. Соответственно, чтобы с ними можно было выполнять все эти действия, нужно проводить правильную и объективную оценку.

Что такое вексель?

Это один из видов ценных бумаг, используемых при оформлении различных задолженностей. Это удобный вариант привлечения инвестиций, ведения расчетных операций по оплате за товары, если нет свободных денег для осуществления финансовых расчетов. Данный документ может гарантировать предъявителю получение в оговоренный срок определенной суммы средств.

Если эмитент расплачивается такими ЦБ, это позволяет сохранить деньги в обороте. Вексель должен быть обязательно уплачен, считается абстрактным по характеру – основание выдачи в нем не указывается.

Типы векселей

Основная характеристика, которую имеет вексель в соответствии с ГК РФ, – это объект гражданских прав. Он имеет признаки вещи с определенным значением рыночной стоимости, составляется в соответствии с установленной формой.

Виды векселей и их характеристика:

  1. Простой – предусматривает безусловную обязанность лицом, выдавшим ЦБ (векселедателем), выплатить сумму, в нем указанную, предъявителю данного документа (векселедержателю). То есть в операциях с использованием простых ЦБ участвуют только тот, кто должен деньги, и тот, кому их нужно заплатить.
  2. Переводной (тратта) – в него внесен приказ трассанта, обязывающий плательщика заплатить определенную сумму ремитенту (лицо, которое указывается в данном виде ЦБ, владеющее правом получать деньги по этому документу). Предусматривает участие трех сторон: плательщика, получателя платежа, векселедателя. На переводном векселе проставляется передаточная надпись (индоссамент), которая удостоверяет факт перехода прав по нему иному лицу. Наделен силой солидарного обязательства – каждый векселедержатель, являющийся последним, отвечает за его оплату вместе с должником.

С использованием этого платежного документа проводятся различные сделки, при этом различают векселя:

  1. Коммерческие, возникающие при проведении операций купли-продажи товарной продукции, работ, услуг, предоставляемых в кредит. К нему прикладываются документы, которые могут подтвердить его товарный характер.
  2. Финансовые – выпускаемые банками, Минфином для привлечения средств.
  • процентные – обязывающие уплатить не только его номинальную стоимость, но и проценты;
  • дисконтные – с уплатой только номинальной стоимости, обращаются со скидкой от номинальной цены.

Сколько стоит вексель?

Оценку векселя крупного эмитента на рынке выполнить значительно легче, так как нет сомнений, что он будет оплачен. Рынок располагает сложившимися ценами.

ЦБ неизвестных эмитентов не могут иметь высокие гарантии оплаты, поэтому оценить их сложнее. Такие ценные бумаги могут быть проданы исключительно по рыночной стоимости, которая находится под влиянием их прибыльности. Основной задачей оценки данных бумаг является определение их продажной цены и ставки дисконта. Она проводится с целью получения объективной стоимости для возможности задействования таких векселей, когда необходимо:

  • внести или вывести их из основных фондов компании;
  • передать или получить наследство;
  • оформить кредит;
  • приобрести страховой полис;
  • выделить филиалы компании или осуществить объединение ее частей;
  • провести сделки купли-продажи, наследования имущества, его дарения и др.

На оценку векселя и его стоимость влияют вид и размер бизнеса, изучение кредитоспособности, положения на рынке и кредитной истории компании. Чтобы узнать стоимость ЦБ, нужно провести оценку эмитента.

Что влияет на цену векселя?

Оценка векселя простого или переводного выполняется в отношении бумаг, эмитированных как физическим, так и юридическим лицом.

Факторы, влияющие на цену:

  • риски неоплаты;
  • платежеспособность эмитента;
  • рыночная стоимость, конкурентоспособность ЦБ;
  • котировки подобных ценных бумаг;
  • ликвидность;
  • соотношение спроса к предложению;

Первый фактор является основным. Если риск высокий, все достоинства векселя нивелируются. В зависимости от надежности эмитента оценивается дисконт – чем эмитент надежнее, тем выше дисконт.

Что учитывают оценщики?

Профессиональные оценщики осуществляют полный экономический анализ компании векселедателя. При этом учитываются:

  • показатели бухгалтерского баланса за 3 года;
  • финансовые отчеты.

В этих документах уделяется внимание основным фондам, активам, кредиторской, дебиторской задолженностям. Обращается внимание на проведенные ранее аудиторские проверки, производится проверка копий векселей, информация об их получателях и векселедателе.

Подходы для определения стоимости векселей

Есть несколько подходов для выполнения расчетов по рыночной стоимости данных бумаг:

  • доходный – с выполнением самостоятельных расчетов с использованием различных параметров, отражающихся на доходности этих ценных бумаг;
  • сравнительный – с анализом рыночных цен на ЦБ, схожих с оцениваемыми;
  • затратный – для определения затрат на оформление данных ЦБ при наличии всех точных данных, необходимых для расчета.

Наиболее часто на практике специалисты, занимающиеся определением стоимости векселей, применяют доходный и сравнительный подходы.

Раздел 4. Оценка векселей

4.1. Виды векселей

Вексель ведет свое происхождение из простой долговой расписки и является исторической основой для возникновения всех остальных видов ценных бумаг.

В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель – этоценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.

В России вексельное право базируется на Конвенции о Единообразном законе о переводном и простом векселе, заключенной в Женеве 7 июня 1930 г. и вступившей в силу для СССР 25 ноября 1936 г.

Основу вексельного законодательства в РФ составляют также:

• Гражданский Кодекс РФ;

• Федеральный закон № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 года;

• Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о простом и переводном векселе» от 07 августа 1937 г. №104/1341;

• «Положение о простом и переводном векселе» – приложение к Постановлению.

Россия является членом международных конвенций, посвященных данному вопросу (Конвенции, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях и Конвенции, имеющей целью разрешение некоторых коллизий законов о простых и переводных векселях).

Кроме того, важную практическую роль играет сложившаяся судебная практика. Вексель может приобретаться с различными целями:

• для получения дохода при погашении векселя (в том числе, с учетом возможного процентного дохода);

• для использования в качестве залога;

• для использования в качестве средства расчетов;

• для использования в качестве технического инструмента в разного рода финансовых схемах.

Долговая расписка исторически превратилась в вексель в результате:

1) стандартизации и обязательного характера своих реквизитов;

2) свободной обращаемости среди участников рынка

(стандартизация документа позволила сделать его всеобщим средством уступки долга, долг превратился в заместителя действительных денег на рынке).

Отличительными особенностями механизма вексельного обращения являются:

аваль 1 , т. е. гарантия (поручительство) третьего лица по векселю;

акцепт, т. е. согласие плательщика по переводному векселю на его оплату;

индоссамент – это передаточная надпись на векселе, означающая безусловный приказ его прежнего владельца (держателя) о передаче всех прав по нему новому владельцу (на основании индоссамента вексель переходит от одного участника рынка к другому до наступления срока платежа по нему;

индоссат — лицо, в пользу которого передается вексель.

индоссант — лицо, передающее вексель по индоссаменту);

учет векселя – обмен векселя на деньги до наступления срока его погашения, который обычно совершается банками.

В соответствии со ст. 4 Закона «О переводном и простом векселе» вексель должен быть составлен только на бумажном носителе, то есть в письменной (документарной) форме.

Схема вексельного обращения представлена на рис.4.1.

Рис. 4.1. Схема вексельного обращения:

идет поставка товара;

акцепт — это согласие на оплату в банке покупателя;

передача акцептованного векселя;

платежное поручение банку продавца на оплату векселя;

учет векселя продавца;

предъявление векселя к оплате в установленный срок;

получение платежа по векселю.

Преимущества использования векселей:

– снижение потребности в наличных деньгах;

– возможность отсрочки платежа;

– обеспечение гарантия платежа.

Проблемы вексельного обращения:

необходимо хорошее знание участниками правил вексельного обращения;

законодательно не отрегулирована процедура быстрого взыскания средств по векселю;

для реального использования пригодны векселя крупных эмитентов.

Закон определяет два вида векселя: простой и переводной (табл. 4.1).

Вексель

Вексель – это ценная бумага, которая предусматривает отсрочку платежа или безусловную оплату за приобретенные товары, работы или услуги в заранее оговоренный срок.

Вексель – это ценная бумага, которая подтверждает обязанность должника (векселедателя) уплатить указанную сумму кредитору (векселедержателю) через оговоренный срок после предъявления векселя к оплате.

При этом право требования может перейти к третьим лицам без дополнительных условий и согласований с векселедателем.

Вексель применяется как платежное и расчетное средство, а также используется в качестве средства получения кредита, который предоставлялся продавцом покупателю в товарной форме в виде отсрочки платежа.

Поэтому можно сказать, что вексель – это двойственный рыночный инструмент, обеспечивающий обязательства с одной стороны и возврат долга – с другой.

Функции векселя

Вексель является важнейшим финансовым инструментом, выполняющим определенные функции:

Вексель в первую очередь является средством для получения кредита. С помощью векселя можно оплатить приобретенный товар или услуги, вернуть полученную ссуду, предоставить кредит. Для кредиторов являются привлекательными формальная и материальная строгость векселя, его легкая передаваемость и быстрота взыскания долгов.

Еще одна функция векселя – возможность его использования в качестве обеспечения сделок. Иными словами, держатель векселя имеет право получить деньги по векселю ранее установленного в нем срока двумя путями: посредством учета векселя в банке или путем получения кредита под залог имеющейся у него ценной бумаги.

Вексель служит инструментом денежных расчетов. Кроме того, он способен ускорять расчеты, поскольку до момента оплаты вексель проходит нескольких держателей, гасит их обязательства и тем самым уменьшает потребность в реальных деньгах.

Преимущества векселя

Вексельные сделки — это выдача (получение) денежных кредитов.

Предприятия и организации могут осуществлять подобные операции, минуя банковскую систему с ее условиями и обязательными комиссионными.

Кроме этого, вексель мобилен в финансовом плане. Являясь ценной бумагой, он всегда может быть продан на фондовом рынке или заложен в банк.

Отличительные особенности векселя

Отличительные особенности векселя заключаются в следующем:

Абстрактность векселя. То есть обязательства по векселю имеют только денежное выражение и напрямую никак не связаны с конкретными обязательствами векселедателя.

Возможность передачи сторонним третьим лицам без документального фиксирования такой операции;

Бесспорность векселя. То есть требования по векселю являются безусловными к исполнению и реализуются в полном объеме.

Солидарность векселя. То есть ответственность по векселю несут все лица, участвующие в исполнении и обороте векселя.

Документарность векселя. То есть вексель оформляется в виде бланка строгой отчетности в бумажной форме.

В случае неуплаты задолженности в предусмотренный срок не требуется никаких судебных разбирательств. В этом случае достаточно совершить нотариальный протест.

Какие задачи решает вексель

Использование векселя решает такие задачи:

создает условия для безусловного получения денежных средств за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги;

дает возможность заключить сделку купли-продажи товаров, работ, услуг без условия предварительной оплаты;

может использоваться как эффективное платежное средство между юридическими и физическими лицами, для зачета взаимных требований;

может быть объектом купли-продажи или быть предметом залога.

Типы векселей

На практике различают следующие типы векселей:

Простой вексель. Вексель содержит обязательство заплатить требуемую сумму в заранее оговоренные сроки, и в адрес кредитора, на имя которого оформлен вексель. То есть вексель выступает в роли аналога долговой расписки. Можно сказать, что простой вексель – это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить сумму векселедержателю или его правопреемнику. Обращение простого векселя предполагает наличие двух субъектов: векселедателя и векселеприобретателя (векселедержателя);

Переводной или тратта (итал. «tratta» – передача) вексель. По такому векселю должник (трассат) осуществляет платеж в пользу третьего лица (ремитента) по его приказу или по поручению лица его выдавшего (трассанта). Переводной вексель является аналогом перевода долга по договору займа. Можно сказать, что переводной вексель, или тратта, – это ценная бумага, в которой содержится письменный приказ векселедателя плательщику уплатить в определенный срок установленную сумму векселедержателю или его правопреемнику. Переводной вексель связывает, как минимум, трех субъектов: векселедателя, векселеприобретателя и плательщика.

Авалированный вексель. Такой вексель предусматривает дополнительную гарантию банка (авалиста) по исполнению платежей. Вексель может быть как простым, так и переводным.

Таким образом, вексельные виды ценных бумаг подразделяются на простые векселя и переводные.

Первый тип предусматривает выдачу кредита и подпись должника в том, что тот обязуется вернуть его кредитору в четко установленный срок в установленном месте. В такой сделке участвует всего два лица: векселедатель и векселедержатель.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается исключительно кредитором. Текст такого документа содержит приказ должнику выплатить задолженность в обозначенный срок, но не ему, а третьему лицу (ремитенту).

Разновидности векселей

Кроме классификации векселей по видам дополнительно они могут быть разделены по формам:

Коммерческие (товарные) — документы, предназначенные для обеспечения сделок продавцов и покупателей.

Финансовые — позволяют предприятиям получать ссуды и кредиты от других предприятий.

Бланковые — документы для торговых сделок, когда цена на товар или услуги еще не установлена или может измениться. В этом случае покупатель, полностью доверяя продавцу, заверяет своей подписью незаполненный бланк, который будет заполнен позже последним.

Дружеские — векселя, которые выдаются только тем, кто заслуживает безусловного доверия.

Бронзовые — документы без реального обеспечения, выписанные на вымышленные лица или предприятия. Такие векселя нередко используются просто для банковского учета или искусственного увеличения долгов у банкрота.

Обеспечительные — векселя, выдаваемые для обеспечения ссуды или кредита заведомо ненадежного заемщика. Такой документ обычно хранится на депонированном счету у должника и не предназначен для оборота. По осуществлении расчета по кредиту вексель погашается.

Ректа-вексель (именной) — ценная бумага, у которой векселедатель отнял его основное свойство: передачу другому лицу.

Акцепт и индоссамент

Процесс принятия будущим плательщиком финансовых обязательств по оплате переводного векселя называется акцептом.

По сути, это его согласие, подтвержденное соответствующей подписью акцептанта. Индоссамент векселя — это его перепоручение третьему лицу.
Он может быть применим только к простым векселям. Индоссамент предусматривает наличие передаточной надписи на самом документе, согласно которой все права на него переходят к другому лицу.

Обычно такая надпись делается на оборотной стороне векселя или на специальном дополнительном листе, называемом аллонже.

Лицо, оставившее свою подпись под индоссаментом и принявшее права на финансовый документ, называется индоссантом.

Аваль — это своего рода поручительство по векселю. Он может быть осуществлен любым лицом, за исключением векселедержателя и векселедателя. Лицо, проставившее на документе аваль, называется авалистом.

Что такое вексель как документ

В соответствии с «Положением о простом и переводном векселе» документ должен содержать:

соответствующую метку, указывающую, что это именно вексель, а не какая-нибудь другая ценная бумага;

вексельная метка, обычно, употребляется дважды: вверху документа и в его тексте, а бланки векселей без метки считаются недействительными;

текст, содержащий обычное предложение уплатить определенную сумму только потому, что документ был выдан;

четко определенную сумму денег;

данные плательщика (для переводного векселя);

срок платежа (по предъявлении, в такое-то время от составления, в такое-то время от предъявления, на четко указанную дату и время);

место, где должен быть совершен платеж;

данные того, кому должен быть осуществлен платеж;

дата и место составления векселя;

собственноручная рукописная подпись лица, выдавшего вексель.

Обязательные реквизиты векселя

Текст на бланке векселя должен обязательно содержать следующую информацию:

– заголовок: Указывается «Простой вексель» или «Переводной вексель»;

– приказ или обязательство. В случае переводного векселя указывается фраза: «Оплата … или его приказа»;

– реквизиты для предъявления после наступления срока погашения. Указываются наименование и адрес для юридических лиц, место жительства и персональные данные для физических лиц;

– сумма к оплате. Сумма указывается в обязательном порядке цифрами и прописью, которая считается основной в случае расхождения с цифровой. Если имеется несколько сумм, то подлежит оплате меньшая сумма. При этом не допускаются никакие исправления, разбивка суммы к оплате по срокам или частям.

– срок платежа. Действующим законодательством предусмотрены такие варианты:

  • «по предъявлению» . Вексель подлежит оплате не позднее года с момента составления, если не указан иной срок. В случае просрочки вексель становится недействительным.
  • «после окончания срока». Платеж по векселю должен быть осуществлен в течение определенного периода после предъявления. Указанный срок является конечным днем не только для оплаты, но и для опротестования.
  • «период после начала действия». Платеж по векселю должен быть произведен через определенное количество дней от даты составления.
  • «в определенный день». Оплата по векселю осуществляется в конкретный день, указанный в векселе.

– место платежа. Если не оговорено иное, то предъявление векселя к оплате производится по местонахождению векселедателя-плательщика. Не допускается указание нескольких мест.

– дата, адрес выписки и платежа. Не допускается указание нескольких мест. Нереальная дата, ее отсутствие или несуществующий адрес делают вексель недействительным.

– подпись векселедателя. Подпись осуществляется только рукописным способом. Вексель будет недействительным без подписи, или в случае выявления подделки. Для юридических лиц следует обязательно поставить печать и заверить вексель двумя подписями: подписью директора и подписью главного бухгалтера.

Платеж по векселю

Процедура платежа по векселю включает следующие действия:

предъявление векселя к оплате в допустимые сроки. Если дата погашения векселя приходится на выходной день, то платеж осуществляется в первый рабочий день;

немедленную оплату должником указанной в векселе суммы. Отсрочка платежа возможная только в случае форс-мажорных обстоятельств.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Читайте также:  Рассрочка - условия, документы
Ссылка на основную публикацию